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Wie funktioniert Crowdinvesting?

Bei vielen Anlageprodukten, die WIWIN (handelnd als gebundener Vermittler der Effecta GmbH, Florstadt) über die eigene Online-Plattform vermittelt, profitieren Anleger von den Vorteilen der sogenannten Schwarmfinanzierung, die auch unter den Begriffen Crowdinvesting oder Crowdfunding bekannt ist. Bei dieser speziellen Form der Kapitalanlage unterstützt eine hohe Anzahl einzelner Kleinanleger durch die Bereitstellung niedriger bzw. mittelhoher Geldbeträge die erfolgreiche Realisierung nachhaltiger Projekte.

Die Zeichnung dieser Finanzprodukte sowie darauffolgende die Dokumenteneinsicht sind komplett online möglich, was für Investoren die Anlagenverwaltung äußerst einfach gestalten. Die Vermögensanlagen im Bereich Crowdinvesting, bei denen es sich in der Regel um nachrangige Darlehen handelt, wurden 2015 durch Inkrafttreten des Kleinanlegerschutzgesetzes ins Vermögensanlagengesetz (VermAnlG) aufgenommen. Als Voraussetzung für diese Crowdinvesting-Produkte gilt, dass das Emissionsvolumen sämtlicher angebotener Vermögensanlagen einer einzelnen Emittentin die Obergrenze von 2,5 Millionen Euro nicht überschreitet. Eine weitere Bedingung ist, dass diese Art der Investition ausschließlich über eine Online-Dienstleistungsplattform wie WIWIN vermittelt werden kann und die Zeichnung nur online möglich ist.

Crowdinvesting – Eine Chance für Kleinanleger

Projekte mit einem relativ kleinen Emissionsvolumen lassen sich über herkömmliche Kapitalmarktprodukte, wie z.B. Fonds oder Anleihen, in der Regel nicht realisieren. Denn die Kosten, die mit dem Angebot und der Vermittlung des Produktes verbunden sind, sind unverhältnismäßig hoch. Für Schwarmfinanzierungen greift allerdings eine gesetzliche Ausnahmeregelung, sodass die Prospektpflicht hier entfällt. Die mit der Prospektbefreiung verbundene Kostenersparnis bei der Emission ermöglicht es, niedrigere Mindestzeichnungssummen anbieten zu können und gleichzeitig kleinere Volumina an Kapital zu platzieren. So können auch Projekte mit kleinerem Finanzierungsbedarf mit relativ kurzer Vorbereitungszeit über WIWIN vermittelt werden. Obwohl die Prospektpflicht für Schwarmfinanzierungen nicht greift, müssen die Emittentinnen bei jedem über WIWIN vermittelten Produkt eine detaillierte Anlegerbroschüre zur Verfügung stellen, um den Anlegerinnen und Anlegern so den Zugang zu den relevanten Informationen rund um das Anlageprodukt zu gewähren.

Wie werde ich als Investor rechtlich geschützt?

Durch das Kleinanlegerschutzgesetz, das seit Juli 2015 schrittweise in Kraft getreten ist und als Artikelgesetz die Änderung mehrerer Gesetze, u.a. des Vermögensanlagegesetzes, umfasst, wurde ein rechtlicher Rahmen für Schwarmfinanzierungen geschaffen, nicht zuletzt um Kleinanleger vor schlechten Investitionsentscheidungen zu schützen. So darf beispielsweise jeder Anleger pro Projekt grundsätzlich nur maximal 1.000,- Euro, unter bestimmten zusätzlichen Voraussetzungen bis zu 10.000,- Euro investieren. Die Vermittlung der Kapitalanlage ist rein auf Online-Plattformen wie WIWIN beschränkt. Die Begrenzung hat den Vorteil, dass die Grundidee der Schwarmfinanzierung nicht durch wenige, große Investoren verloren geht, die andernfalls einen Großteil des Anlagevolumens auf ihren Namen zeichnen könnten.

Nach dem Vermögensanlagengesetz ist auch für Schwarmfinanzierungen die Erstellung eines Vermögensanlagen-Informationsblattes (VIB) erforderlich. Das VIB vermittelt dem Anleger auf transparente und übersichtliche Weise die wichtigsten Eckdaten einer Kapitalanlage, wie z.B. die Zinshöhe, die Rückzahlungsmodalitäten und die Kündigungsmöglichkeiten.

Mehr als 1.000,- Euro dürfen Kleinanleger nur in eine Schwarmfinanzierung investieren, wenn sie zuvor eine Selbstauskunft abgeben, in der sie versichern, dass sie entweder über ein frei verfügbares Vermögen in Form von Bankguthaben und Finanzinstrumenten von mindestens 100.000 Euro verfügen oder aber maximal den zweifachen Betrag ihres durchschnittlichen monatlichen Nettoeinkommens investieren. Der Gesetzgeber will hierdurch Menschen davor bewahren, zu einseitig zu investieren, d.h. alles auf eine Karte zu setzen.​

Was sind die Risiken von Crowdinvesting?

Bei Nachrangdarlehen besteht das Risiko des Teil- oder Totalverlustes des eingesetzten Kapitals und der noch nicht ausgezahlten Zinsen. Außerdem bestehen ein Zahlungsvorbehalt bei einem drohenden Insolvenzeröffnungsgrund und eine Nachrangigkeit der Ansprüche im Insolvenzfall. Die Anlegerin bzw. der Anleger wird bei einer Insolvenz oder Liquidation der Emittentin mit den eigenen Forderungen erst berücksichtigt, nachdem sämtliche andere Gläubiger der Emittentin vollständig befriedigt worden sind. Bei qualifiziert nachrangigen Darlehen trägt man ein unternehmerisches Risiko, das höher ist als das Risiko eines regulären Fremdkapitalgebers. Die eingezahlten Gelder unterliegen nicht der Einlagensicherung.

Zusätzliche Vermögensnachteile beim Investieren können entstehen, wenn der Anlagebetrag fremdfinanziert wird. Dies kann beispielsweise der Fall sein, wenn das Kapital, das man in die Schwarmfinanzierung investieren möchte, über einen privaten Kredit bei einer Bank aufnimmt. Das maximale Risiko des Anlegers besteht in einer Überschuldung, die im ungünstigsten Fall bis zur Privatinsolvenz führen kann. Dies kann eintreten, wenn bei geringen oder keinen Rückflüssen aus der Vermögensanlage die Anlegerin bzw. der Anleger finanziell nicht in der Lage ist, die Zins- und Tilgungsbelastung aus seiner Fremdfinanzierung zu bedienen. WIWIN rät aus diesem Grund von einer Fremdfinanzierung des Anlagebetrags ausdrücklich ab.

Weiterhin bestehen produktspezifische Risiken, wie z.B. Risiken aus dem Betrieb der Energieanlagen, Markt-, Vertrags- und Finanzierungsrisiken. Weitere Details entnehmen Sie bitte den Informationen auf den jeweiligen Produktseiten.

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